Ликвидный стекинг 101: Все, что нужно знать
Введение: Эволюция стекинга с ликвидностью
Стекинг стал важной частью криптоэкосистемы, позволяя инвесторам получать пассивный доход, участвуя в обеспечении безопасности блокчейн-сетей. Однако традиционный стекинг требует блокировки токенов на определенный срок, что ограничивает их использование в других инвестиционных стратегиях.
Ликвидный стекинг решает эту проблему, позволяя зарабатывать на стекинге без потери ликвидности. В этом руководстве мы разберем что такое ликвидный стекинг, как он работает, его преимущества, риски и лучшие платформы для использования.
Что такое ликвидный стекинг?
Ликвидный стекинг — это инновационный метод заработка на стекинге, при котором пользователи могут получать стейкинговые награды, сохраняя возможность использовать свои активы. Взамен заблокированных токенов пользователи получают ликвидные стейкинговые токены (LSTs), которые можно применять в DeFi, торговле и других стратегиях.
В отличие от классического стекинга, где средства остаются заблокированными, ликвидный стекинг позволяет одновременно получать награды за стекинг и использовать ликвидные токены в экосистеме DeFi.
Как работает ликвидный стекинг?
Ликвидный стекинг функционирует через стейкинговые платформы, которые блокируют средства пользователей и выпускают деривативные токены (LSTs) в обмен на заложенные активы. Эти токены могут участвовать в DeFi-экосистеме, обеспечивая дополнительную доходность.
Процесс ликвидного стекинга шаг за шагом
- Депозит активов – Пользователь отправляет токены на платформу ликвидного стекинга.
- Получение ликвидных токенов – Взамен пользователь получает LSTs.
- Получение вознаграждений – Базовые токены продолжают приносить стейкинговые награды.
- Использование ликвидных токенов – LSTs можно применять в DeFi (кредитование, торговля, пулы ликвидности).
- Выкуп стейкинговых активов – Пользователь может обменять LSTs обратно на оригинальные токены.
Преимущества ликвидного стекинга
Ликвидный стекинг предлагает существенные преимущества по сравнению с традиционным стекингом, делая его привлекательным для криптоинвесторов.
1. Разблокировка ликвидности
- Обычный стекинг замораживает средства на долгий срок.
- Ликвидный стекинг позволяет использовать активы через LSTs.
2. Использование DeFi
- LSTs можно применять в ликвидности, кредитовании, фарминге и других DeFi-активностях.
- Возможность получать доход из нескольких источников.
3. Снижение альтернативных издержек
- Инвесторы больше не выбирают между стекингом и ликвидностью.
- Улучшенная гибкость портфеля.
4. Расширенные стратегии доходности
- Возможность комбинировать награды за стекинг и доход от DeFi.
- Применение ликвидных токенов в автоматизированных маркетмейкерах (AMM).
Риски и недостатки ликвидного стекинга
Несмотря на преимущества, ликвидный стекинг сопряжен с определенными рисками.
1. Уязвимость смарт-контрактов
- Ликвидный стекинг основан на смарт-контрактах, которые могут содержать уязвимости.
- Выбирайте платформы с проверенными аудитами безопасности.
2. Риск доверия к провайдеру
- LSTs выпускаются третьими сторонами, что создает риск потери средств.
- Важно использовать надежные платформы.
3. Волатильность ликвидных токенов
- LSTs могут отклоняться от 1:1 стоимости базового актива.
- Рынки могут испытывать ликвидностные кризисы.
4. Риск штрафных санкций (Slashing)
- Если валидаторы нарушают правила сети, стейкинговые активы могут быть оштрафованы.
- Выбирайте платформы с надежными валидаторами.
Лучшие платформы для ликвидного стекинга
На рынке существует множество сервисов, предлагающих ликвидный стекинг. Рассмотрим самые популярные платформы.
1. Lido (LDO)
- Поддерживает Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polygon (MATIC).
- Выпускает stETH, stSOL и другие LSTs.
- Один из лидеров рынка.
2. Rocket Pool (RPL)
- Децентрализованный ликвидный стекинг Ethereum.
- Выпускает rETH.
- Позволяет участникам стать валидаторами с низкими требованиями.
3. Coinbase Staking
- Обеспечивает ликвидный стекинг ETH.
- Выпускает cbETH, который торгуется на бирже.
- Высокий уровень безопасности.
4. Frax Finance (sFRAX)
- Новый подход к стейкинговым наградам.
- Интеграция с DeFi-протоколами.
- Поддержка множества активов.
5. Ankr (ANKR)
- Мультицепочечный ликвидный стекинг.
- Поддерживает BNB, ETH, AVAX и другие активы.
- Включает aLST токены.
Сравнение ликвидного и традиционного стекинга
| Характеристика | Ликвидный стекинг | Традиционный стекинг |
| Ликвидность | Доступна через LSTs | Заморожена до конца периода |
| Использование DeFi | Можно применять в кредитовании и торговле | Отсутствует |
| Доступ к наградам | Немедленный | Доступ только после завершения стекинга |
| Гибкость | Высокая | Ограниченная |
| Риски | Контракты, цена LSTs | Технические сбои в сети |
Ликвидный стекинг повышает эффективность капитала, но требует осторожности из-за рисков смарт-контрактов.
Как начать с ликвидного стекинга?
- Выберите платформу – Популярные решения: Lido, Rocket Pool, Coinbase.
- Подключите кошелек – Используйте MetaMask, Ledger или другие некастодиальные кошельки.
- Депозитируйте активы – Обменяйте токены на LSTs.
- Используйте в DeFi – Размещайте LSTs в платформах кредитования, пулах ликвидности.
- Следите за рынком – Анализируйте курс LSTs и сетевые обновления.
Заключение: Стоит ли использовать ликвидный стекинг?
Ликвидный стекинг предлагает заработок без блокировки капитала, но несет риски рыночной волатильности и технических проблем. Для опытных пользователей, желающих получать доходность и участвовать в DeFi, этот метод может стать лучшей альтернативой традиционному стекингу.
Перед тем как инвестировать, изучите риски и выберите надежную платформу.